Қор нарығы құралдарының гипотезасы: қазіргі аспектілер, формалар

Ұсынылған зерттеу нәтижелерінің өзектілігі олардың инвесторлар мен эмитенттер тарапынан да, зерттеуші ғалымдар тарапынан да сұранысына байланысты. Зерттеуші ғалымдар үшін кірістіліктің болжамдылығы немесе мұндай болжамдылықтың болмауы қаржы нарықтарындағы тәуекелдер мен кірістерді дәл сипаттай алатын модельдерді құру үшін өте маңызды. Зерттеуде және әдістемелерде қолданылатын нарық қозғалысының жалпы трендін оның тиімділігін арттыру немесе төмендету бағытында анықтауға мүмкіндік береді. Инвесторлар үшін акциялар мен облигациялар нарығының тиімділігін бағалау портфельдік стратегияларды құру кезінде активтерді бөлуді оңтайландыру үшін негіз жасайды, ал эмитенттер үшін эмиссиялық қызмет стратегиясын құруға негіз болады. Зерттеу нысаны қор нарығына қатысушылар арасындағы оның тиімділігін және Қазақстан Республикасындағы құбылмалылығын бағалау процесіне экономикалық қатынастардың жиынтығы болып табылады. Теориялық негіз шетелдік және ресейлік ғалымдардың ғылыми еңбектерінде қамтылған және қазіргі әдебиеттерде қор нарығының тиімділігін бағалау және құбылмалылығын модельдеу және инвестициялық стратегияларды құру мәселелері бойынша ұсынылған іргелі зерттеулердің нәтижелері болды. Зерттеудің ғылыми жаңалығы қазіргі жағдайда қазақстандық қор нарығының тиімділігін бағалаудың теориялық ережелері мен әдістемелік құралдарын әзірлеу болып табылады.

1. Fama, E. Market Efficiency, Long-Term Returns, and Behavioral Finance / E. Fama // Journal of Financial Economics. – 1998. – Vol. 49. – Issue 3. – P. 283–306

2. Shleifer, A. Inefficient Markets: An Introduction to Behavioural Finance. (Clarendon Lectures in Economics) / A. Shleifer. – Oxford : Oxford University Press, 2000. – 224 p.

3. Sharp U., Aleksander G., Beyli Dzh. (1998) Investitsii [Investments]. M.: INFRA-M, p. 975

4. Handbook of modern finance. Editor d.e. Logue. Warren, Gorham, Lamont. – Boston – New York. – 1984, p. I-32

5. Aarons M., Ender V., Wilkinson A. Securitization Swapsː A Practitioner`s Handbook. – January, 2019, p. 232.

6. Tyulz R., Bredli E., Tyulz T. (1997) Fondovyy rynok [Stock Market]. M.: INFRA-M, p. 3

7. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. – М.: ИНФРА-М, 1996. – С. 17

8. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2012. – С. 91

9. Алёхин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – М.: Финансы и статистика, 2014. – С. 6.

10. Адамбекова А.А. Финансовый рынок Казахстана: становление и развитие. – Алматы, 2007. – 118 с.

11. Додонов В. Казахстанский фондовый рынок в условиях глобального финансового кризиса // Аналитический журнал «Рынок ценных бумаг Казахстана». – 2008. – № 12. – С. 29

12. Fama, E. F. Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds / E. F. Fama, K. R. French // Journal of Financial Economics, University of Chicago. – 1993. – Vol. 33. – P. 3–56

13. Rozeff, M. Capital Market Seasonality: The Case of Stock Returns / M. Rozeff, W. Kinney // Journal of Financial Economics. – 1976. – Vol. 3. – No 4. – P. 379– 402

14. Brandimarte P. An Introduction to Financial Marketsː A Quantitative Approach. – October, 2017, p. 84

15. FIA Annual Global Futures and Options Volume: gains in North America and Europe offset declines in Asia-Pacific. – 2016, p. 81, www.fimag.fia.org

16. Buitron C., Vesperoni E. (2015) Spill over Implications of Differences in Monetary Conditions in the United States and the Euro Area. International Monetary Fund, p. 112

17. Overview of Dow Jones Averages (2016) p.12, www.djaverages.com